“ กลุ่มค้าปลีก ” ผลประกอบการ Q2/60

Sep 14, 2017 | อ่าน 2,758

ผลประกอบการ Q2/60 กลุ่มค้าปลีก รายได้สูงสุดยังคงเป็นของ ซีพี ออลล์ (CPALL) 2.38 แสนล้านบาท แม้โครงสร้างเงินทุนมีความเสี่ยงสูงสุดด้วย D/E 5.1 เท่า ขณะที่ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง(SPI) ทำอัตรากำไรสุทธิสูงสุด 55.45% พร้อม กำไรต่อหุ้น 4.64 บาทต่อหุ้น ด้านอัตราผลตอบแทนสูงสุด ยกให้ บิวตี้ คอมมูนิตี้(BEAUTY) ด้วย ROE 67.37% พร้อม ROA 60.43%

หุ้นโดดเด่นกลุ่มนี้ในช่วงนี้ ยกให้ บิวตี้ คอมมูนิตี้ (BEAUTY) นักวิเคราะห์และนักลงทุนต่างมองอนาคตสดใส พร้อมให้ราคาหุ้นจากพื้นฐานธุรกิจดี รายได้ดี ตัวเลขกำไรโตต่อเนื่อง จากการขยายสาขามากขึ้นราว 16 สาขาใน 1 ปีที่ผ่านมา (จาก 358 สาขา ณ มิ.ย. 59) ทำให้วิ่งทะลุทำ new high รอบ 5 ปี

TerraBKK Research สรุป ผลประกอบการ Q2/60 กลุ่ม “ค้าปลีก” 23 บริษัท อาทิ รายได้ , ความสามารถทำกำไร อาทิ อัตรากำไรสุทธิกำไรต่อหุ้น , อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ,อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ เป็นต้น ระดับหนี้ อาทิ หนี้สินต่อทุน เป็นต้น และ ประเมินราคาถูกแพง P/E Ratio ดังนี้

รายได้ (Revenue)

        • ผลประกอบการ ค่าเฉลี่ยรายได้ ช่วงไตรมาส 2 ปี 2560 ส่วนใหญ่ อยู่ในระดับ 1,800 - 15,000 ลบ.
        • รายได้ สูงสุด ระดับแสนล้านบาท คือ ซีพี ออลล์ (CPALL) 2.38 แสนล้านบาท
        • รายได้ โตสูงสุด จากเวลาเดียวกันปีก่อน คือ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง (SPI) 4,133 ลบ.(Q2/60) จาก 2,495 ลบ. (Q2/59)
        • รายได้ ลดลงที่สุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ ซิงเกอร์ประเทศไทย (SINGER) 1,208 ลบ.(Q2/60) จาก 1,447 ลบ.(Q2/59)

อัตรากำไรสุทธิ ( Net Profit Margin : NPM)
        • ผลประกอบการ ค่าเฉลี่ยอัตรากำไรสุทธิ ไตรมาส 2 ปี 2560 อยู่ในช่วง 3% - 10.2%
        • อัตรากำไรสุทธิ สูงสุด 3 อันดับแรก คือ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง(SPI) 55.45% , บิวตี้ คอมมูนิตี้(BEAUTY) 30.02% และ คาร์มาร์ท(KAMART) 18.99%
        • อัตรากำไรสุทธิ โตที่สุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ ไอที ซิตี้(IT)1.07% (Q2/60) จาก 0.51% (Q2/59)
        • อัตรากำไรสุทธิ ลดลงที่สุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ ซิงเกอร์ประเทศไทย(SINGER) -0.99% (Q2/60) จาก 5.62% (Q2/59)

กำไรต่อหุ้น (Earning per Share : EPS)
• ผลประกอบการ กำไรต่อหุ้น สูงสุด คือ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง(SPI) 4.64 บาทต่อหุ้น

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity : ROE)
        • ผลประกอบการ ค่าเฉลี่ย ROE ไตรมาส 2 ปี 2560 อยู่ในช่วง 7.9% - 26%
        • อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น สูงสุด 3 อันดับแรก คือ บิวตี้ คอมมูนิตี้(BEAUTY) 67.37% , บิ๊ก คาเมร่า คอร์ปอเรชั่น(BIG) 65.06% และ ซีพี ออลล์ (CPALL) 38.59% สะท้อนความสามารถในการบริหารงานเพื่อให้เกิดผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นได้ดี
        • อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น โตสูงสุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง(SPI) 12.69%(Q2/60) จาก 8.34% (Q2/59)
        • อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ลดลงที่สุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ ล็อกซเล่ย์(LOXLEY) 3.25% (Q2/60) จาก 5.95% (Q2/59)

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Return on Asset : ROA)
        • ผลประกอบการ ค่าเฉลี่ย ROA ไตรมาส 2 ปี 2560 อยู่ในช่วง 6.7% - 14.4%
        • อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ สูงสุด 3 อันดับแรก คือ บิวตี้ คอมมูนิตี้(BEAUTY) 60.43% , บิ๊ก คาเมร่า คอร์ปอเรชั่น(BIG) 44.43% และ คาร์มาร์ท(KAMART) 27.95% สะท้อนประสิทธิภาพของบริษัทในการนําสินทรัพย์ไปลงทุนให้เกิดผลตอบแทนได้ดี
        • อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ โตสูงสุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง (SPI) 11.26% (Q2/60) จาก 7.75% (Q2/59)
        • อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ลดลงที่สุด จากช่วงเวลาเดียวกันปี คือ ซิงเกอร์ประเทศไทย (SINGER) 1.47% (Q2/60) จาก 5.46% (Q2/59)

หนี้สินต่อทุน ( Debt to Equity : D/E )
• ค่าเฉลี่ย D/E ไตรมาส 2 ปี 2560 อยู่ในช่วง 0.5 -1.5 ท่า
• หนี้สินต่อทุน สูงเกิน 2 เท่า คือ คือ ซีพี ออลล์ (CPALL) 5.1 เท่า และ สยามแม็คโคร(MAKRO) 2.24 เท่า สะท้อนว่าการบริหารโครงสร้างเงินทุนมีความเสี่ยงเล็กน้อย

P/E Ratio (ณ 1 ก.ย. 60)
• ค่าเฉลี่ย P/E กลุ่มค้าปลีก อยู่ในช่วง 20-37.5เท่า
• P/E สูงผิดปกติระดับ 100 เท่า คือ ซิงเกอร์ประเทศไทย (SINGER) 124.73 เท่า สะท้อนว่าราคาหุ้นแพงมากเมื่อเทียบกับหุ้นตัวอื่นในกลุ่ม ---TerraBKK