อสังหาไหนแจ่มสุดในปี 2560 TerraBKK Research ตามติด ผลประกอบการ บริษัทมหาชน จากข้อมูลการเปิดเผยของตลาดหลักทรัพย์รอบล่าสุดปี 2560 พบว่า แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) แจ่มสุด ทำตัวเลขสูงสุดในกลุ่ม ถึง 4 ตัว คือ รายได้สูงสุด 4.19 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิสูงสุด 1.04 หมื่นล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 24.96% และ EBIT Margin 32.64% ขณะที่อัตราส่วนผลตอบแทนอย่าง ROE และ ROA ตกเป็นของ ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้(ORI) ด้วยตัวเลข 55.25% และ 17.88% ตามลำดับ TerraBKK Research สรุปข้อมูล ผลประกอบการ ด้านยอดขาย ,กำไรสุทธิ ,ROE, ROA ,EBIT Margin และ NET Profit Margin รายละเอียดดังนี้ (ไม่รวม พฤกษา โฮลดิ้ง PSH เนื่องจาก บริษัทฯ ประกอบธุรกิจหลักโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) 

ยอดขายและกำไรสุทธิ
          แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) แจ่มสุด สามารถทำ ผลประกอบการ สูงสุดได้ทั้ง รายได้ 4.19 หมื่นล้านบาท และกำไรสุทธิ 1.04 หมื่นล้านบาท ทิ้งห่างอันดับ 2 คือ แสนสิริ(SIRI) ที่มีรายได้ 3.18 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิ 2.82 พันล้านบาท และอันดับที่ 3 คือ ศุภาลัย(SPALI) ที่มีรายได้ 2.57 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิ 5.81พันล้านบาท ไปอย่างขาดลอย ทว่า หากสังเกตความเป็นมาในช่วงปี 57-60 พบ 7 บริษัทที่มีแนวโน้มตัวเลขสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง (Up Trend) คือ ศุภาลัย(SPALI) , พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค(PF) , อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์(ANAN) , ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้(ORI) , สิงห์ เอสเตท(S) , ปริญสิริ(PRIN) และ อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท (ESTAR) ส่วน 2 บริษัทที่มีแนวโน้มตัวเลขลดลงอย่างต่อเนื่อง (Down Trend) คือ ควอลิตี้เฮ้าส์(QH) และ ไรมอน แลนด์(RML) ส่วนบริษัทที่เหลือมีตัวเลขขึ้นลงตามแต่ปีนั้น ๆ


อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
          ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (ORI) แจ่มสุดทำ ROE สูงสุดตลอด 3 ปีติดต่อกัน ล่าสุด 55.25% (ปี 2560) , 32.35% (ปี 2559) และ 37.97% (ปี 2558) โดยค่าเฉลี่ย ผลประกอบการ ROE กลุ่มอสังหาอยู่ในช่วง 3.5%-15% สะท้อนความสามารถในการบริหารงานเพื่อให้เกิดผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ขณะที่ กลุ่มบริษัทที่มีแนวโน้มตัวเลขสูงขึ้นตลอดในช่วงที่ผ่านมา (Up Trend) โดดเด่นที่สุดคือ โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์(NOBLE) โตขึ้นเท่าตัวทุกปี นอกจากนี้ยังมี แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) , ลลิล พร็อพเพอร์ตี้(LALIN) , ปริญสิริ(PRIN) และ อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท (ESTAR) ทีมีแนวโน้ม Up Trend เช่นกัน ตรงกันข้ามสำหรับฝั่ง แนวโน้มลดถอย (Down Trend) พบ 7 บริษัท ได้แก่ แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์(LPN) ,เอสซี แอสเสท(SC) , แสนสิริ(SIRI), ไรมอน แลนด์(RML), สัมมากร(SAMCO) , พริ้นซิเพิล แคปิตอล (PRINC) , ณุศาศิริ(NUSA) และ มั่นคงเคหะการ(MK)


อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)
           ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (ORI) แจ่มสุดทำ ROA สูงสุดตลอด 3 ปีติดต่อกัน สะท้อนประสิทธิภาพของบริษัทในการนําสินทรัพย์ไปลงทุนให้เกิดผลตอบแทนได้ดี ตัวเลขล่าสุด 17.88% (ปี 2560) , 16.00% (ปี 2559) และ 19.10% (ปี 2558) ด้านค่าเฉลี่ยกลุ่มอสังหา ส่วนใหญ่ ผลประกอบการ ROA อยู่ในช่วง 3.5%-9% ที่ผ่านมาในช่วง 2-3 ปี กลุ่มบริษัทที่มีแนวโน้มตัวเลขเติบโต (Up Trend) สดใสมาตลอด มี 5 บริษัท ได้แก่ โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์(NOBLE) ,ลลิล พร็อพเพอร์ตี้(LALIN),อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท (ESTAR),ปริญสิริ(PRIN) และ สิงห์ เอสเตท(S) นอกจากนี้ 2 บริษัทที่มีแนวโน้มถดถอย(Down Trend) มากที่สุด ในช่วงที่ผ่านมา คือ ไรมอน แลนด์(RML) 3.3% (ปี 2560) จาก 11.9 % (ปี 2559) และ 12.3% (ปี 2558) รวมทั้ง แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์(LPN) 6.88% (ปี 2560) จาก 14.37% (ปี 2559) และ 15.89% (ปี 2558)

EBIT Margin และ NET Profit Margin
            แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) แจ่มสุด หนักแน่นด้วยอัตรากำไรสุทธิ (NPM) 24.96% และ EBIT Margin 32.64% สูงสุดในกลุ่มตลอด 3 ปีติดต่อกัน ทว่า หากมองมองในแง่การเติบโตของ ผลประกอบการ กลับไม่อยู่ใน กลุ่มบริษัทที่มีแนวโน้มโตขึ้นต่อเนื่อง (Up Trend) 7 บริษัทด้วยกัน คือ ศุภาลัย(SPALI) , โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์(NOBLE) , ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้(ORI) , ลลิล พร็อพเพอร์ตี้(LALIN) , ควอลิตี้เฮ้าส์(QH) , อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท (ESTAR) , เอพี (ไทยแลนด์)(AP) , แผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้(GOLD) , ปริญสิริ(PRIN) และสิงห์ เอสเตท(S) ขณะที่ กลุ่มที่มีแนวโน้มถดถอย (Down Trend) มี 4 บริษัท คือ มั่นคงเคหะการ(MK) , ไรมอน แลนด์(RML) , พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค(PF) และ เอ็น. ซี. เฮ้าส์ซิ่ง(NCH)


              ท้ายนี้ ผลประกอบการ กลุ่มอสังหายังไม่ค่อยมีความน่ากังวลด้านหนี้สินมากนั้น ส่วนใหญ่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E ) ไม่เกิน 2 เท่า แต่ก็สังเกตเห็น 4 บริษัทที่มีอัตราส่วน D/E เกิน 3 เท่า นั้นคือ มี เมเจอร์ ดีเวลลอปเม้นท์(MJD) 4.19 เท่า , ชาญอิสสระ ดีเวล็อปเมนท์(CI) 3.67 เท่า ,ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้(ORI) 3.22 เท่า และ อารียา พรอพเพอร์ตี้(A) 3.04 เท่า สะท้อนว่าการบริหารโครงสร้างเงินทุนไม่ดี มีความเสี่ยงทางการเงินสูง ---TerraBKK

บทความโดย : TerraBKK เคล็ดลับการลงทุน
TerraBKK ค้นหาบ้านดี คุ้มค่า ราคาถูก