TerraBKK Research อัพเดทผลประกอบการ 10 บริษัทขนส่ง (Transportation & Logistics) ทั้งทางเรือ เครื่องบิน และรถไฟฟ้าประจำครึ่งปีแรกรวม 6 เดือนย้อนหลัง 5 ปี ตั้งแต่ปี พ.ศ.2558 จนถึง 2554 โดยได้ตัดบริษัทที่ทำหน้าที่เป็นท่าเทียบเรือและพัฒนาที่ดินเพื่อเป็นโกดังสินค้าออกไป บริษัทไหนสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น และมีแนวโน้มที่จะกลายมาเป็นบริษัทผู้นำในของกลุ่ม TerraBKK Research ได้รวบรวมเอาไว้ดังต่อไปนี้

จากการสำรวจผลประกอบการของกลุ่มขนส่ง พบว่า บริษัทที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีที่สุดของกลุ่ม คือ บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง แต่ผลตอบแทนก็ไม่ได้มากนักแต่ถือว่าดีที่สุดของกลุ่ม สำหรับบริษัทที่ Turnaround ขึ้นมา คือ อาร์ ซี แอล ปีนี้กลับขึ้นมามีกำไรแต่ยังไม่ได้มากมายอะไรเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ

รายได้ (Revenue) ในอุตสาหกรรมขนส่งบริษัทที่เป็นผู้นำทางด้านรายได้ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2558 คือ บริษัทการบินไทย รายได้เท่ากับ 99,693 ล้านบาท ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีความเกี่ยวข้องกับสายการบิน ส่วนอันดับที่สอง คือ เอเชีย เอวิเอชั่น รายได้ 15,006 ล้านบาท มีรายได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ 3 ปีที่ผ่านมา อันดับสาม คือ การบินกรุงเทพ โดยทั้ง 3 บริษัทเป็นบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจสายการบินทั้งสิ้น เมื่อเราดูในด้านแนวโน้มของธุรกิจ พบว่า เอเชีย เอวิเอชั่น, โทรีเซนไทย, สายการบินนกแอร์ และรถไฟฟ้ากรุงเทพ และในทั้ง 4 บริษัทนี้บริษัทที่ปีนี้โตมากสุดคือ เอเชีย เอวิเอชั่น (+22%)

อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) บริษัทที่สามารถทำอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีที่สุดคือ บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 48.35% พอๆกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อันดับที่สองและสาม คือ รถไฟฟ้ากรุงเทพ และ พรีเชียส ชิพปิ้งส่วนสายการบินนกแอร์ มีอัตรากำไรขั้นต้นติดลบ -4.14% ต่ำที่สุดในอุตสาหกรรมการขนส่ง อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ของบีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง มีอัตรากำไรสูงที่สุด รองลงมา คือ การบินกรุงเทพ มีอัตรากำไรสุทธิ 9.28% จะสังเกตว่าบริษัทขนส่งมีอัตรากำไรสุทธิที่ค่อนข้างต่ำมากและบางบริษัทก็ถึงขั้นขาดทุนเป็นจำนวนมากเช่นกัน

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Return on Asset) จะเป็นตัวที่แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรภายในองค์กรในการสร้างผลตอบแทนให้แก่กิจการว่ามีประสิทธิภาพมากน้อยขนาดไหน บริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์มากที่สุด คือ บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง (10.38%) เป็นเพียงบริษัทเดียวที่มี ROA มากกว่า 10% อันดับสองคือ การบินกรุงเทพ (7.04%) อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (Return on Equity) เมื่อเราดูข้อมูลผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นพบว่า ไม่มีบริษัทใดเลยสามารถทำอัตราผลตอบแทนได้มากกว่า 15-17% เลย มากที่สุดคือ BTS ที่ 9.64% เท่านั้นไม่ว่า ROA หรือ ROE ของอุตสาหกรรมนี้อยู่ในระดับที่ต่ำทั้งคู่

อัตรากำไรต่อหุ้น (Earning per Share) การเติบโตของกำไรต่อหุ้นจะเป็นตัวบอกถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ว่าบริษัทสามารถสร้างกำไรส่วนเพิ่มให้แก่นักลงทุนต่อหนึ่งหน่วยลงทุนได้ดีมากน้อยขนาดไหนและเมื่อเราดูแนวโน้มอัตรากำไรต่อหุ้นประกอบทำให้เราสามารถเลือกบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตได้ดีมากขึ้น บริษัทที่มีอัตรากำไรต่อหุ้นเพิ่มมากกว่า 10% ได้แก่ บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (+288%) และ อาร์ ซี แอล (+75%)

อัตราหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio) สัดส่วนของหนี้สินต่อทุนที่อยู่ในระดับปกติไม่ควรมีสัดส่วนของหนี้สินต่อส่วนของทุนมากกว่า 2 เท่าและถ้าจะให้ดีควรจะน้อยกว่า 1 เท่า บริษัทที่มีอัตราหนี้สินต่อทุนมากที่สุด คือ การบินไทย D/E Ratio เท่ากับ 8.31 เท่า มีแนวโน้มสูงขึ้นต่อเนื่องซึ่งสถานะทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการระดมเงินทุนไม่ค่อยดีนัก บริษัทที่มีอัตราหนี้สินต่อทุนสูงเป็นอันดับสอง คือ จุฑานาวี (2.61 เท่า) ส่วนบริษัทที่มีอัตราหนี้สินต่อทุนต่ำสุดคือ บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง ด้วย D/E Ratio เท่ากับ 0.3 เท่า

อัตรากำไรสุทธิ จะแสดงถึง ความสามารถในการทำกำไรสุทธิของบริษัท เป็นการวัดความสามารถของบริษัทในการควบคุมรายจ่ายทุกประการทั้งดอกเบี้ยและภาษีเมื่อเทียบกับยอดขาย หากอัตราส่วนนี้มีค่าสูงแสดงว่าบริษัทสามารถเปลี่ยนยอดขายให้เป็นกำไรสุทธิได้มาก

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio) แสดงถึง สัดส่วนของเงินทุนจากการกู้ยืมต่อเงินทุนจากเจ้าของธุรกิจถ้าอัตราส่วนนี้สูงแสดงว่าบริษัทมีการกู้ยืมเงินในสัดส่วนที่สูงเมื่อเทียบกับเงินทุนจากผู้ถือหุ้นของบริษัท ทำให้มีความเสี่ยงในลักษณะเดียวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (Return on Asset:ROA) แสดงถึง ระดับผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมของบริษัท เป็นการวัดความสามารถในการนำสินทรัพย์ทั้งหมดของธุรกิจใช่ในการสร้างยอดขายและควบคุมค่าใช่จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดสุทธิจากภาษีแต่ก่อนต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยจ่ายสุทธิจากภาษีที่ประหยัดได้) อัตราส่วนที่สูงแสดงว่าบริษัทมีความสามารถสูงในการนำสินทรัพย์ไปสร้างกำไรจากการดำเนินงาน

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity : ROE) แสดงถึง ระดับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรให้แก่เงินทุนของผู้ถือหุ้น หากค่าที่ได้จากการคำนวณสูงแสดงว่าผู้ถือหุ้นมีโอกาสได้รับเงินปันผลและผลตอบแทนที่สูง

บทความโดย : TerraBKK ข่าวอสังหาฯ แหล่งข้อมูล : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย TerraBKK ค้นหาบ้านดี คุ้มค่า ราคาถูก