เปิดโผ 9 หุ้นเด่น mai พื้นฐานดี-ลุ้นเทิร์นอะราวด์

โบรกฯ ยก 9 หุ้นเด่นตลาด mai พื้นฐานดี ลุ้นผลงาน Q4/63 เทิร์นอะราวด์  ชู TACC-MGT-AMA-IIG กำไรยังโตเด่น มี Story ขยายธุรกิจเพื่อยกระดับการเติบโต ส่วน BIZ-ATP30-TPCH-AU-COMAN คาดงบเทิร์นอะราวด์ชัดเจนใน Q4/63 ขณะที่ราคาหุ้นยังฟื้นขึ้นไม่มาก Downside Risk ค่อนข้างจำกัด 

***งบรวมหุ้น mai Q3/63 ยังชะลอ

    บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด  เปิดเผยผ่านบทวิเคราะห์รายวัน ถึงกำไรสุทธิ Q3/63 ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ซึ่งรวบรวมได้ราว 60.80% ของบริษัททั้งหมด อยู่ที่ 1,396 ล้านบาท -16.41% QoQ, +8.10% YoY ส่วนรายได้อยู่ที่ 29,847 ล้านบาท โต  8.09 % QoQ, -2.20 % YoY

    โดยบริษัทที่กำไรสุทธิ Q3/63 โตแรงทั้ง QoQ และ YoY คือ ADB, AGE, AKP, AMA, COLOR, ETC, ICN, IIG, INSET, IP, JUBILE, KIAT, KUMWEL, PIMO, SAAM, SELIC, SONIC, STI, SUN, TNP, UBIS, XO, ZIGA

    ส่วนบริษัทที่กำไรสุทธิ Q3/63 โตเด่น YoY คือ CHAYO, DOD, KWM, MBAX, MGT, MOONG, NPK, SEAOIL, TACC, TAKUNI, TPAC, ITEL

     ขณะที่บริษัทที่กำไรสุทธิ Q3/63 ลดลงทั้ง QoQ และ YoY คือ AF, ALL, ASN, AUCT, ETE, GTB, PDG, PHOL, PLANET, SPVI, TPCH, TPLAS, TVD

***กลุ่มที่คาดผลประกอบการฟื้น Q4 อาหาร-เครื่องดื่ม
 
    บล.หยวนต้า ประเมินจากผลประกอบการ Q3/63 เราพบว่าบริษัทที่กำไรโตทั้ง QoQ และ YoY เป็นกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม หรือกลุ่มที่ถูกใช้เป็นวัตถุดิบเพื่อนำไปผลิตสินค้าที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ซึ่งสอดรับกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการลงทุน โดยในส่วนของแนวโน้ม Q4/63 เราคาดว่า ผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่ยังชะลอ YoY ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับบริษัทใน SET โดยกลุ่มที่คาดว่าฟื้นดียังเป็นเกษตร อาหาร เครื่องดื่ม รวมถึงกลุ่มบริการที่ได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น เราเที่ยวด้วยกัน ช้อปดีมีคืน และคนละครึ่ง  

*** หุ้น mai ยัง Laggard อยู่มากเมื่อเทียบกับ SET

    ด้านการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบเพื่อพิจารณาความน่าสนใจของหุ้นใน mai อิงจาก 2 ตัวแปรคือ
    
    (1) Index Performance ระหว่าง mai:SET ปัจจุบันอยู่ที่ 0.23 เท่า แม้จะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2 ไตรมาสที่ผ่านมา แต่ยังอยู่ในโซนต่ำเมื่ออิงจากค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ไตรมาสที่ 0.30 เท่า 
 
     (2) PBV Spread ระหว่าง mai-SET อยู่ที่ 0.17 เท่า แม้จะพลิกเป็นบวก 2 ไตรมาสติดต่อกัน แต่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 0.90 เท่า และใกล้เคียงระดับ -1S.D. ของค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังที่ -0.12 เท่า เพราะฉะนั้น แม้หุ้นใหญ่จะฟื้นกลับได้เร็วตามแรงหนุนของเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้า แต่ด้วยความ Laggard ของ mai ที่ยังมีอยู่มากเมื่อเทียบกับ SET อีกทั้ง สุดท้ายเราประเมินว่าปัจจัยด้านสภาพคล่องที่อยู่ในระดับสูง จะหนุนนำหุ้น mai ให้เร่งตัวขึ้นตาม SET ไปด้วย

*** ยก 9 หุ้นเด่น -พื้นฐานดี มีลุ้นเทิร์นอะราวด์
    
    จึงยังให้ความสำคัญกับการลงทุนในหุ้นกลาง-เล็ก แต่ยังต้องคัดกรองตามเกณฑ์ปัจจัยพื้นฐานอย่างเข้มงวดเช่นเดิม แนะนำ บริษัท ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ TACC,บริษัท บิสซิเนสอะไลเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ BIZ ,บริษัท เมกาเคม (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MGT,บริษัท อาม่า มารีน จำกัด (มหาชน) หรือ AMA ,บริษัท เอทีพี 30 จำกัด (มหาชน) หรือ ATP30,บริษัท ทีพีซี เพาเวอร์โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ TPCH,บริษัท ไอแอนด์ไอ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ IIG,บริษัท โคแมนชี่ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) COMAN,บริษัท อาฟเตอร์ ยู จำกัด (มหาชน) AU

    ทั้งนี้ ให้น้ำหนักกับคุณภาพของกำไรและกระแสเงินสดมากขึ้น รวมถึง Theme การลงทุนที่ล้อไปกับการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและกำลังซื้อในประเทศ โดยมีหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด 9 ตัว คือ TACC, BIZ, MGT, AMA, ATP30, TPCH, IIG, COMAN, AU

    Top Pick เป็น TACC, MGT, AMA, IIG ที่กำไรยังโตเด่นและมี Story ในการขยายธุรกิจเพื่อยกระดับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ส่วน BIZ, ATP30, TPCH, AU, COMAN เราคาดว่างบจะเข้าสู่โหมด Turnaround อย่างชัดเจนใน Q4/63 ขณะที่ ราคาหุ้นยังฟื้นตัวขึ้นไม่มาก Downside Risk ในการลงทุนจึงค่อนข้างจำกัด